Компромат.Ru ^®

Оригинал этого материала

Вяхирев в схемах кражи имущества

Татарников Д.

В декабре 2000 года группа депутатов Государственной думы обратилась к Президенту В.В. Путину с депутатским запросом относительно деятельности руководителей ОАО «Газпром» и группы компаний «Итера».

Депутатов крайне заинтересовало, почему органы власти и правоохранительные органы страны проявляют пассивность в проверке фактов вывода руководством «Газпрома» активов и собственности из руководимого ими предприятия в иностранную компанию «Итера». Не осталось без внимания депутатов и то обстоятельство, что руководителями «Газпрома» и ряда газодобывающих регионов, вопреки национальным и служебным интересам принимаются решения, которые уже привели к сокращению доли «Газпрома» на газовом рынке и, проблемам с финансированием необходимости привлечения кредитов. Европейский банк реконструкции и развития требует от «Газпрома» прояснить отношения с «Итерой» и ставит это в качестве условия предоставления ему кредита в сумме $250 млн. Инвесторы хотят знать, приносят ли сделки, заключенные с «Итерой», выгоду менеджерам газовой монополии. Не известно, как ответят на этот вопрос менеджеры «Газпрома», но известно, что кредиты руководителям «Газпрома» необходимы для того, чтобы продолжать растаскивать родную компанию. Сотрудничество с «Итерой» в немалой степени обогатило топ-менеджеров «Газпрома».

Рис. 1 Снижение объемов добычи газа в России

Как видно из графика объемов добычи газа, в России в течение последних лет произошло их существенное снижение. Анализ графика показывает, что снижение объемов добычи газа произошло за счет уменьшения добычи газа основным его производителем - «Газпромом», в то время как независимые производители газа своих показателей по добыче не снизили. Можно до бесконечности долго искать причины снижения добычи газа «Газпромом» - известно одно - тот, кто не хочет работать - ищет причины.

На рис. 2 приведен график показателей капитальных вложений. Как видно из графика капитальные вложения постоянно снижались, что естественно отразилось на добыче газа.

Рис. 2 Снижение капиталовложений

Выслушивать оправдания, что капитальные вложения в отрасли снизились из-за неплатежей, можно было 2-3 года назад. Если совместить некоторые показатели деятельности газовиков на одном листе, то видно, что в «Газпроме» синхронно снизились такие показатели, как стоимость акции, капитализация компании, выручка от продажи продукции, доля на внутреннем рынке. Одновременно с тем увеличились темпы вывода активов из «Газпрома» и объем газа, передаваемого на реализацию «Итере». В «Газпроме» сложилась безрадостная картина деятельности менеджеров, которую любой предприниматель охарактеризует как паразитирующий «бизнес» наемных менеджеров, в результате которого в газовой монополии цели ее деятельности подменены корыстными целями топ-менеджеров, для которых личное благополучие уже давно обеспечивается не за счет роста компании и ее экономических показателей, а за счет создания и отработки «схем вывода активов и собственности». Следствие такой деятельности менеджмента - ослабление позиций «Газпрома» и укрепление конкурентов. Интересна в этой связи оценка деятельности Вяхирева Р.И. на посту председателя правления «Газпрома» в 2000 году, данная различными экономическими и деловыми изданиями: Основная заслуга Вяхирева в том, что «он усидел на своем посту и более или менее успешно отбивал атаки на «Итеру».

1. 2. Увеличение объемов реализации газа «Итерой».

Совершенно иная ситуация с добычей газа «Итерой». Ниже приведен график роста реализации газа этой компанией (Рис. 3). Инвестиции в газовую отрасль находятся здесь на высоком уровне.

Млрд. куб. м.

Рис. 3 Рост реализации газа «Итерой»

Согласно официальной информации Группа компаний «Итера», опубликованной на ее сайте в Интернете, объем инвестиций в газовые месторождения и строительство трубопроводных сетей, привлекаемых через группу компаний «Итера» до 2001 года, составил более 600 миллионов долларов США. Особо хочется отметить фразу - «привлекаемых через группу компаний «Итера», которая является наглядным подтверждением того факта, что «Газпром» выступал гарантом привлекаемых «Итерой» кредитов. Таких гарантий выдано на 472 миллиона доллара. По информации прессы «Итера» инвестировала в газовую отрасль России только 400 миллионов долларов. Остальные деньги инвестированы в экономику других стран (т.е. капитал вывезли из страны - и это, надо отдать должное менеджерам «Газпрома» и «Итеры», - новый способ вывоза капитала). Например, в золотодобывающие предприятия Монголии вложено 20 миллионов долларов, за что Валерий Отчерцов, вице-президент «Итеры», удостоен звания «Заслуженный горняк Монголии». Резкое увеличение объемов продаж газа «Итерой», свидетельствует о том, что основным источником приобретения газа так или иначе является «Газпром», и о том, что менеджеры «Газпрома» утратили контроль над реализацией примерно 20% своей продукции, что, в свою очередь, является показателем их низкой квалификации. «Итера» сегодня получает прибыль там, где «Газпром» добровольно отказался работать, т.е. все деньги «Итера» заработала на рынках, которые ей уступил «Газпром». Является ли это свидетельством разворовывания «Газпрома» его менеджерами или это объясняется простым недоумием (не зря древние говорили - «не надо искать злой умысел там, где все объясняется простой глупостью»). Так это или нет, но акционерам «Газпрома» все равно чем объяснять снижение стоимости акций - кражами активов или отсутствием мудрости менеджеров, для них главное то, что они теряют на этом немалые деньги. А теперь факты. У «Газпрома» есть и свои торгующие газом компании: «Межрегионгаз», занимающаяся поставками на внутреннем рынке, и «Газэкспорт», поставляющая газ за рубеж. Именно зарубежное направление, по неоднократному утверждению руководителей «Газпрома», и является чуть ли не единственно доходным, покрывающим убытки от продажи газа на внутреннем рынке. Руководители «Межрегионгаза» также постоянно плачутся на «плановую убыточность» своей организации. А с чего бы ей быть доходной? Ведь при несложном анализе некоторых, родившихся в недрах самого «Газпрома» документов, обнаруживается, что едва ли не все самые доходные направления работы отданы... независимой «Итере», которая таким образом и снимает сливки с торговли газом. По данным, подготовленным аналитиками самого «Межрегионгаза», общий годовой объём продаж «Итеры» на внутреннем рынке равен 17 080 млн. кубометров газа. Это по сравнению с поставляемым объемом газа в 290 000 млн. кубометров самим «Межрегионом» сущий пустяк. Однако надо ещё разобраться каким же газом и, главное, как торгует «Итера». По данным Счётной палаты, именно ей передавался для реализации основной объём (75%) переданного администрации Ямало-Ненецкого автономного округа в счёт уплаты налогов природного газа. Этот газ передавался в распоряжение администрации ЯНАО с ряда добывающих предприятий системы РАО «Газпром» - 000 «Уренгойгазпром», 000 «Сургутгазпром», 000 «Ямбурггаздобыча», 000 «Надымгазпром» и 000 «Ноябрьскгаздобыча». При этом цена поставляемого газа определялась примерно в 50 рублей за тысячу кубометров, по этой же цене газ давался на реализацию «Итере-Русь». Последняя его продавала дальше, через цепочку «черных» фирм оффшорной компании, зарегистрированной в США («Itera International Energy Corporation») уже по цене от 60 до 80 долларов США. То есть раз в двадцать выше первоначальной цены. Что и дало аудиторам Счётной палаты сделать вывод о фактах недоплаты налогов, поскольку по закону налоги и акцизы должны уплачиваться с конечной цены реализации газа. По их оценкам, ежегодные потери бюджета от этого составляют от 1 до 2 млрд. рублей. Но их стоит, похоже, оценивать в гораздо большей сумме. Потому что у аудиторов на руках не было ещё одного очень интересного документа - той самой подготовленной аналитиками «Межрегионгаза» Концепции по повышению эффективности реализации газа потребителям России. Там приводится такой интересный факт: Ямало-Ненецкий автономный округ относится (вместе с Ханты-Мансийским) к регионам, где себестоимость добываемого газа самая низкая. Однако она всё же, по подсчётам специалистов «Межрегиона», составляет ...79,7 рубля за тысячу кубометров. Что ж, получается, газ передаётся «Итере» практически за полцены в убыток себе?

2. Вывод активов из «Газпрома»

«Газпром» выступил учредителем более 300 различных коммерческих структур, каждая из которых в той или иной степени была одарена из имущества «Газпрома». Приведем несколько примеров того, как растаскивалось имущество, выводились активы и как, используя дочерние или зависимые структуры, менеджеры разворовывали «Газпром».

2. 1. ЗАО «Роспан Интернешнл»

История о продаже 51 процента акций газодобывающего предприятия «Роспан» уже стала достоянием гласности. Достоверно известно, что Р.И. Вяхирев самостоятельно распорядился продать пакет акций стоимостью 104 миллиона долларов всего за 4258 рублей, т.е., активы «Газпрома» Вяхирев распродавал из расчета каждые 24 425 долларов США за 1 рубль (Рис. 4). Т.е. если на бирже ММВБ рубль эквивалентен 0,035 доллара, то на бирже Вяхирева рубль крепче чем, у Л.Брежнева. Здесь за него дают 25000 долларов. Вяхиреву не «Газпромом», а Центробанком надо руководить.

Рис. 4 Обменный курс рубль/доллар на бирже Вяхирева

Мало кому известно, что продажа акций была не первым звеном в цепи растаскивания активов «Газпрома». Известно, что «Газпром» в конце 1997г. - начале 1998 года вложил в развитие «Роспана» 656 миллионов рублей, что по курсу начала 1998 года составляло 113 миллионов долларов. 26 октября 1998 года «Газпром» уступил никому не известному Обществу с ограниченной ответственностью «Интерсиб» всю сумму задолженности «Роспана» совершенно не взяв за это деньги. Таким образом, долг в 113 миллионов долларов, а фактически это плата за «Роспан» стоимостью 1 млрд. долларов, был списан с газодобывающего предприятия «Роспан» а, должником перед «Газпромом» стала ничего не производящая фирма «Интерсиб», с уставным фондом 9 тысяч рублей. Затем долг был переведен на такую же ничего не производившую фирму «Технобит», а в начале 2000 года «Газпром» согласовывает перевод долга с «Технобита» на другое предприятие с одним работником и таким же уставным фондом в 9 тысяч рублей - «Факел-Спорт». (Рис. 5). Известную схему экономиста Маркса «Деньги-товар-деньги», газовик Вяхирев переделывает на «Из «Газпрома» и деньги, и товар, и еще раз деньги». Без возврата».

Рис. 5 Схема Деньги-Товар-Деньги по Вяхиреву

29 августа 2000 года «Газпром» выпускает три векселя со сроком обращения 5 лет и датой погашения не ранее 30 июня 2005 года Серии АА № 0044545, 0044546, 0044547 на сумму как раз 656 миллионов рублей. А уже 11 сентября 2000 года эти векселя предъявляются к оплате в «Газпром» фирмой «Факел-Спорт». Для специалистов по операциям с ценными бумагами такая скорость движения (13 дней) этих векселей «Газпрома» необъяснима. Стоимость векселей «Газпрома» на рынке не могла превышать 20 % номинала, что в переводе на понятный язык составляет 125 миллионов рублей (4,5 млн. долларов США). Из этого следует, что за данную операцию вновь заплатили акционеры «Газпрома», сумму в 113 - 4,5 = 107,5 млн. долларов США. Руководители обоих структур в один голос вторят, что сотрудничество «Итеры» и «Газпрома» взаимовыгодно. Попробуем разобраться что дал «Газпром» и что получила «Итера».

2.2. «Сибур»

Не менее удивительна судьба другого газпромовского «партнера» - вертикально интегрированного промышленного холдинга «Сибирско-уральской нефтегазохимической компании». Сначала «Сибур» был государственной структурой. В 1998 году произошла его приватизация. Этот высокодоходный бизнес вызвал большой интерес у нефтяников, газовиков, энергетиков и даже у алюминиевых компаний. Но наиболее активной в этой схватке был возглавляемый Яном Голдовским «Газсибконтракт», который в результате и прибрал к рукам газоперерабатывающие заводы. Правда, кредит на его приобретение был выдан самим «Газпромом» через подконтрольный ему «Газпромбанк. Говорят, Голдовский ухитрился как-то то ли закрыть кредит, то ли переоформить его каким-то иным способом, но в результате доля «Газпрома» в «Сибуре» была снижена до 20%, а в перспективных планах развития компании был поставлен рубеж в 18% газпромовского участия. В апреле этого года менеджмент «Газпрома» принимает решение о приобретении у «Сибура» контрольного пакета акций компании. Ни в одном официальном сообщении на эту тему не удалось обнаружить ответ на то, пакет акций какого «Сибура» приобретают деятели от «Газпрома». Дело в том, что «Сибуров» по крайней мере, два. Собственно «Сибур» и некий производственный холдинг «Сибур-Тюмень». В прошлом году были ещё сообщения о создании какого-то «Сибура-99» для управления финансовыми потоками, но непонятно, было ли это дело доведено до конца. «Сибур-Тюмень» был, опять же по газетным сообщениям, создан для того, чтобы перевести на него всё имущество одного из основных заводов холдинга -«Сибнефтегазпереработка». За «Сибур» долгое время вступался «Газпром», хотя для многих кредиторов «Сибнефтегазпереработка» было непонятно, почему он защищает структуру, в которой ему не принадлежит контрольный пакет. Да, но вот «под крышу» к «Газпрому», похоже, идёт не супервыгодное производство, а его долги, оставшиеся на старом «Сибуре». Активы ушли в «Сибур-Тюмень», который теперь сдает производственные мощности в аренду СНГП, то есть, самой себе.

2.3. Стройтрансгаз

Свыше 50% акций «Стройтрансгаза» принадлежат членам совета директоров «Газпрома», его нынешним и бывшим руководителям, их детям и другим родственникам. В частности, 6,4% «Стройтрансгаза» принадлежат дочери Вяхирева - Татьяне Дедиковой; по 5,96% - сыновьям Черномырдина Виталию и Андрею. Президент «Стройтрансгаза» и член совета директоров «Газпрома» Арнгольд Беккер владеет 20% акций, его три сына - пакетами акций, объемом от 2,6% до 6,9%. Родственнику еще одного члена совета директоров и заместителя главы «Газпрома» Вячеслава Шеремета принадлежат 6,4% акций «Стройтрансгаза». Видимо, личные интересы становятся главными при заключении сделок между «Газпромом» и «Стройтрансгазом». Согласно финансовым документам «Стройтрансгаза», объем заказов этой компании составляет $,1 млрд. Предприятие сообщило в ФКЦБ о том, что 81% своего бизнеса оно получило у «Газпрома». Согласно документам, переданным в ФКЦБ, в 1995 г. «Стройтрансгаз» на очень выгодных условиях купил 4,8% акций «Газпрома». Рыночная стоимость пакета в то время составляла $191 млн., «Газпром» же согласно документам продал акции всего за $2,5 млн.

2.4. «Таркосаленефтегаз»

«Таркосаленефтегаз», газовая компания, расположенная в Ямало-Ненецком автономном округе Тюменской области. В 1994 г. 46% этого предприятия находились в собственности «Газпрома». По данным ФКЦБ, с марта 1994 по апрель текущего года состоялось пять эмиссий и разделений акций «Таркосаленефтегаз». Материалы комиссии свидетельствуют о том, что «Газпром» не воспользовался возможностью увеличить свою долю в «Таркосаленефтегазе», хотя в тот момент это обошлось бы газовому гиганту недорого. В ноябре 1997 г. была произведена транзакция, после которой доля «Газпрома» сократилась с 46% до 27%, хотя для того, чтобы не допустить этого, «Газпрому» нужно было бы потратить всего $175 000. В феврале 1998 г. «Газпром» снова увеличил свой пакет акций до 40%, оплатив новые акции простыми векселями на сумму в $65,5 млн. В августе 1998 г. доля «Газпрома» снова сократилась до 24%. По всей видимости, в тот момент акции этого дочернего предприятия приобрела «Итера». В июне 1999 г. доля «Газпрома» стала еще меньше в результате очередной транзакции, хотя компании нужно было заплатить всего $1,3 млн. для того, чтобы сохранить свой пакет. В апреле 2000 года после еще одной транзакции доля «Газпрома» снизилась до 8%, хотя для того, чтобы сохранить пакет, компании надо было бы выплатить лишь $6,6 млн.

2.5. «Сибнефтегаз»

Согласно документам, в 1995 г. «Газпром» владел 45% акций «Сибнефтегаза», в собственности которого находится крупное месторождение Береговое, расположенное на северо-западе Сибири. В 1997 и 1998 г. были произведены транзакции, в результате которых, доля «Газпрома» уменьшилась до 21%. По данным, представленным «Итерой», ей принадлежат 38% акций этой компании. Руководитель «Итеры» - Отчерцов так говорит о «Сибнефтегазе»: «Владельцем лицензии на разработку Берегового месторождения является российская компания "Сибнефтегаз". "Итере" принадлежит 40 процентов акций "Сибнефтегаза"» и далее: «Здесь следует оговориться, что практически все месторождения в России разведаны еще во времена СССР. Лицензии на их освоение выдает государство. Но экономическая ситуация в России такова, что не все владельцы лицензий обладают финансовыми средствами для добычи газа. "Итера" находит таких обладателей лицензий, создает с ними совместные предприятия, инвестирует средства в освоение месторождений, добывает газ и поставляет его потребителям. Это более быстрый, простой и дешевый вариант, чем проходить весь путь от получения лицензии до добычи газа от начала до конца. В соответствии с технико-экономическим обоснованием освоения Берегового месторождения, общая сумма требуемых инвестиций составляет 300 млн. долларов, 30 млн. долларов из этой суммы будут израсходованы на закупку и монтаж оборудования и 270 млн. долларов - на бурение скважин, строительство газопроводов, дорог и всего необходимого для разработки месторождения, всего того, что я уже перечислил. Эти деньги возвратятся инвестору через 7 лет при условии, что цена добытого газа на месторождении составит 10 долларов за одну тысячу кубометров. При этом чистый дисконтированный доход от эксплуатации Берегового месторождения составит 54,5 млн. долларов». Это были слова Отчерцова и очень показателен тот факт, что названа цена на газ 10 долларов за 1000 кубометров, что ни как не соизмеримо с той ценой (50 рублей), которую по бартеру оплачивает «Итера» администрации ЯНАО.

3. Система управления «Газпромом»

Основные показатели деятельности Вяхирева и команды сводятся не только к выводу активов из компании или утрате контроля над собственностью компании, а характеризуются еще и другими показателями. (Рис. 6).

Рис. 6 Рыночная капитализация

С такими показателями капитализации любую команду менеджеров нужно гнать с работы. Есть глубоко ошибочное мнение, что в нельзя поменять руководство «Газпрома» без ущерба для снабжения газом страны в зимний период. В действительности газ добывается не на улице Наметкина, газопроводы проходят не по Садовому кольцу. Регулирование подачи газа производится из ЦДУ многочисленными специалистами. Функциональное значение офиса на Наметкина - это консолидация денежных потоков, разработка и реализация схем вывода активов газового монополиста. В настоящее время рыночная капитализация «Газпрома» - составляет $6,2 млрд., а рыночная капитализация «Exxon Mobil» - $302 млрд. Объем энергетических резервов «Газпрома» примерно в 6 раз выше, чем у «Exxon Mobil», т.е. стоимость «Газпрома» должна составлять около 2 трлн. долларов США. В расчете на единицу энергии стоимость «Газпрома» во много раз ниже стоимости «Exxon Mobil».

4. Советы постороннего

В мире есть масса компаний, капитализация которых в несколько десятков раз, а иногда и сотен раз, превышает годовой объем продукции. Зачастую стоимость акций таких компаний определяется не столько прибыльностью компании, сколько ее научным, технологическим или сырьевым потенциалом. Немалое влияние на стоимость акций имеет реклама. Но, как правило, стоимость таких предприятий определяется монопольным положением на рынке, агрессивной политикой сбыта, сопровождающимся расширением рынка и ассортимента продукции, вторжением в смежные отрасли. Показателен в этом плане пример «Майкрософт». Бил Гейтс никогда не стал бы самым богатым человеком мира, если бы получал только прибыль от продажи своих программ. Основу богатства Гейтса составляют акции «Майкрософт». Дадим в этой связи несколько советов.

Предположим, что некий руководитель крупной компании получает от 2 до 5 долларов США с каждой 1000 кубометра газа. Прибыль должна составить 250-500 млн. долларов США в год. В результате на неких счетах у Руководителя должно быть аккумулировано за 8 лет от 2 до 4 млрд. долларов США. Это минимально. Воспользуемся слухами, что у некоего руководителя на счетах аккумулировано 8 млрд. долларов США. Вроде бы, это даже неплохо. Даже хорошо. Но попробуем предположить иной ход событий. Представим себе, что у некоего руководителя в акционерной компании 4 % акций, т.о. стоимость акций в компании в 6 млрд. долларов США будет составлять 240 млн. долларов США. Теперь попробуем предположить, что можно увеличить рыночную капитализацию компании до 2-х триллионов долларов США. Тогда стоимость состояния некоего руководителя в акциях будет 80 млрд. долларов США. (Рис. 7).

Рис. 7 Два подхода к обогащению: в деньгах и в акциях.

Как посторонние, высказываем один маленький совет: «Лучше честно зарабатывать на акциях, чем в тайне от акционеров  зарабатывать на «левом откате», создавая бесчисленные «убыточные» дочки».